美股熔斷跳水後
美、港股後續發展與投資建議
1997年亞洲金融風暴首次觸發美股熔斷
1997年7月2日，泰國宣佈放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及金融市場一片混亂。8月，馬來西亞放棄保衛林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到衝擊。10月下旬，國際炒家將矛頭指向香港聯繫匯率制，台灣突然棄守新臺幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力。10月23日，香港恆生指數大跌1,211.47點，當天及隔日標普500指數分別下跌1.84%、0.95%，並於隔周一(1997年10月27日)重挫觸發熔斷機制，標普當日收盤跌幅達6.87%。
2015年8月美股指數期貨觸及熔斷
2015年8月11日中國央行宣布調整人民幣兌美元匯率中間價報價機制(811匯改)，人民幣匯率大幅走貶，加上中國經濟放緩較預期更為嚴重，原物料與能源需求走弱，拖累國際油價跌破40美元大關。8月24日亞洲股市全線暴跌，上證綜指下挫8.49%。此外，市場擔憂美國聯準會(Fed)可能於2015年9月決議長達十年來的首次升息，市場信心受到衝擊，恐慌情緒攀升，亞股股災隨後蔓延至歐股，美股指數期貨8月24日(周一)跌幅均超過5%，觸發熔斷機制致使暫停交易15分鐘，三大指數開盤後亦全面下跌，標普500指數單日下跌3.94%。
兩次熔斷機制觸發後美股皆觸底回升
1997年10月下旬，香港特區政府重申不會改變現行匯率制度，恆生指數上揚，重回萬點大關。11月中旬，南韓也爆發金融風暴，11月21日，南韓政府向國際貨幣基金組織(IMF)求援，暫時控制了危機。2015年9月18日，美國聯準會(Fed)由於擔憂全球經濟情勢，決議暫緩升息。主席葉倫指出，當時美國經濟狀況不錯，維持利率不變是因「近期全球經濟與金融市場發展可能對美國經濟活動造成阻礙，甚至在短期內對通膨率帶來下行壓力。」意指中國大陸經濟動盪，且美國股市持續波動。回顧兩次美股熔斷機制遭觸發後，標普500指數一周後及一個月後均呈現上漲。
本次油價重挫 與需求面關聯度較低
2014年受到中國景氣轉弱等諸多因素影響，需求端減弱，供給端增強雙重重擊，導致油價與原物料崩盤。本次原物料價格相對穩定，僅油價一枝獨弱，顯示需求端壓力不大，為非基本面因素導致油價重挫可能性較大。
靜待VIX回落 指數二次下探未再破低 則有望止穩
本次VIX漲幅創下2008年金融海嘯以來最高，顯示市場對於當前指數估值與環境利空的擔憂加重，但從VIX歷史走勢觀察，VIX高檔維持時間短暫，且一旦回落，標普500會再次探低，只要回落過程不破前低，標普500則有望止穩轉強。
美股精選組合
投資 主軸 | 股票 代號 | 公司名稱 | 支撐 | 壓力 | 推薦重點 |
跌深反彈 | SPY | SPDR標普500指數ETF | 265 | 290 | 1.追求與S&P 500 Index報酬走勢相當之ETF 2.美國2月最新就業報告表現亮眼 3.標普500指數與季均線之乖離率逾15%，醞釀反彈 |
避險 | IAU | iShares黃金信託ETF | 15.2 | 17.8 | 1.本基金以追蹤黃金市場價格為主要投資目標 2.全球央行自2010至2019年，連續10年買進黃金儲備 3.肺炎疫情升溫、原油價格戰，吸引市場避險買盤進駐 |
CME | 芝加哥商品交易所集團公司 | 195 | 225 | 1.全球最大且交易商品最多元化之期貨交易所 2.國際油價與全球股市波動加劇帶動避險等交易需求 3.近期標普500指數成交量較2月下旬股市下跌前放大 | |
XLP | SPDR必需性消費ETF | 12.5 | 13.8 | 1.基金前三大持股為寶僑、可口可樂、百事公司 2.美國勞動市場持穩有利民生消費動能 3.受惠全球肺炎疫情延燒帶動防疫產品與物資需求 | |
油崩受惠 | WEC | WEC Energy Group Inc | 94 | 110 | 1.為大型電力及天然氣運輸公司 2.4Q19每股盈餘0.77美元，市場預期為0.72美元 3.國際油價崩跌有利發電成本下降 |
AZO | 汽車地帶公司 | 950 | 1,150 | 1.為美國主要汽車零件及配件零售商 2.FY2Q20之調整後EPS達12.39美元，優於市場預期 3.國際油價近2交易日跌幅逾3成有助提升車用商品需求 |
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