寬鬆利率預期美元黃金雙飛
2020年開始至今,美元指數已經從去年底的96.389上漲2.83%之多,期間兩次非農皆優於市場預期,加上ISM製造業PMI從萎縮大幅反彈轉為擴張,都是美元漲勢不止的功臣;同時,本週以聯準會為首,將公布三個國家的利率決策會議記錄,其中市場對澳幣寬鬆預期最為強烈,從表中可以看到7月前降息至少一碼的機率已超過70%,年底前至少降息一碼機率更超95%;另一方面,歐元區縱使已落入負利率區域,雖然沒有這麼極端,市場也預期9月前降息機率達到6成之譜,導致澳幣與歐元雙雙跌至三年以來低點,也成為美元指數上漲原動力。
然而在美元大幅飆升同時,黃金也有一定程度表現,2020年漲幅達3.7%之譜,最關鍵的原因在於美國經濟雖相對穩健,但市場依舊對美元有寬鬆預期,年底前降息至少一碼的機率亦達到81.3%之譜,因此黃金買氣依舊暢旺;就過去統計來看,黃金平均一、二月分別有3.68%與1.57%漲幅,
顯示美元與黃金雙飛格局仍有延續機會;最後本週除了前述利率決策會議記錄外,亦將公布多個國家CPI與Markit製造業PMI,市場將關注美國Markit製造業PMI是否能延續ISM製造業PMI氣勢進一步出現擴張跡象,另外也能直接比較各國數據;而CPI則是會影響市場對各國利率寬鬆預期,藉以評估美元是否持續強勢,因此數據公布時市場或生波動,交易機會將由此而生。