中國加速金融開放
陸股上漲大金融板塊躍居盤面主流
上傳日:2020/7/7
2019年7月確立中國金融朝積極開放腳步
2019年7月李克強在大連舉行的第十三屆達沃斯論壇開幕演講，宣布深化金融服務業，加速開放市場的重大政策至今，大陸關於開放外資准入的政策陸續出台，可以說是自加入WTO以來，最重要、規格最高、也最具有實質意義的金融市場開放措施。
2017年8月
=>國發39號文，宣布將提出金融開放時間表，在同年11月提出具體項目的開放時間表
2019年7月20日
=>中國國務院金融穩定發展委員會辦公室宣布的《十一條金融業進一步對外開放的政策措施》，將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年
2019年10月
=>中國證監會也在10月初宣布，2020年元月1日起取消期貨公司的外資持股比限制，4月1日起取消基金管理公司的外資持股比例限制，而證券公司則自12月1日起全面放寬外資持股至100％
2020年1月1日
=>取消期貨公司外資股比限制
2020年4月1日
=>在全國範圍內取消基金管理公司外資股比限制
=>取消證券公司外資股比限制(提前8個月)
中國金融業體量與吸引力
中國金融業總資產300萬億，4500家銀行金融機構，131家證券公司，230家保險公司，其中銀行業268萬億，規模全球第一。2019年股票總市值8.5萬億，僅次於美國股市40萬億全球第二，2019年中國商品期貨成交量為290萬億人民幣，38億手，全球第一。
受新冠肺炎疫情和經濟環境影響，全球金融市場波動加劇，而A股市場韌性明顯增強，滬深港通運行基本平穩，外資總體保持凈流入的態勢，充分體現了全球投資者對中國宏觀經濟長期向好和資本市場改革開放穩步推進的信心。中國金融市場正在持續釋放強大的吸引力。
1.港交所今年首季主要業務收入上升19%，滬深港通收入及其他收益一季度創下4.04億港元季度新高，較2019年一季度增加74%。
2.A股已經納入明晟（MSCI）指數和富時羅素新興市場指數，中國債券納入彭博巴克萊全球綜合指數。2019年，資流入顯著增加，境外投資者淨增持境內債券和上市股票1280億美元。
上證(週線圖)指數挑戰3587.03點
- 指數帶量突破下降壓力線，中線轉強
- 低檔八周周均線上揚，支撐上移到3100點整數關卡附近
中國金融業積極開放後的版圖
中國金融業積極開放後，大金融板塊將成為陸、港股盤面焦點，橫跨證券、銀行、保險、交易所，甚至ETF，都將成為資金追逐標的。
證券⇨聚焦大型券商
提前開放外資，將倒逼中國國內券商行業升級，甚至催化整併，聚焦於大型本土券商；再者，中國金融供給側改革仍在進行中，具IPO能力券商較值得留意。
銀行⇨聚焦財富管理業務比重高者
中國金融開放後，將吸引更多資金進駐中國，對於財富管理表現較佳的大型內地銀行，業績將有幫助，招商銀行近年財富管理業務比重逐年增加，將成為焦點。
保險⇨聚焦大型且收益率佳者
資料來源：WIND；JS整理
交易所⇨港交所
2019年香港IPO數量和集資額均爲全球第一名，過往11年中7度奪冠。2019年首發募資額49%來自新經濟行業。中國金融開放後，由於資金進駐，滬深港通的量能與商品種類勢必增加，持續有利於港交所業績提升。
ETF⇨聚焦陸股、國企
中國ETF（交易型開放式指數基金）市場從無到有、從小到大，已成為建設多層次資本市場體系、助力經濟轉型升級、促進對外開放與國際交流的重要工具。隨著MSCI等一系列境外重要指數納入A股，ETF憑藉透明、便捷、高效的特點成為境外資金重要的投資工具，也將成為國內投資者投資跨市場的重要工具，境內外市場的互聯互通日益頻繁
資料來源：Cmoney、JS整理
大金融板塊投資組合
資料來源：WIND、JS整理(**單位：人民幣)(港交所單位：港元)
